企业并购
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企业并购企业并购操作步骤注意事项有哪些？公司按照每年的的战略计划进行并购业务，在实施公司并购时，一般可按上述操作流程图操作，在操作细节上，可根据不同类型变更操作步骤。现将有关并购细节及步骤说明如下：1、收集信息制订并购计划①战略部或公关部收集并购计划的信息来源包括：公司战略规划目标及明细；董事会、高管人员提出并购建议及会议纪要；不同的行业、市场研究后提出并购机会；对目标企业的具体要求。②情报部门对目标企业搜寻及调研选择的目标企业应具备以下条件：符合公司战略规划的整体要求；资源优势互补的可能性大；投资运菅环境较好；并购企业的人员、技术价值高；潜要或利用价值较高。③并购计划应包括以下主要内容：并购的理由分析及主要依据附件；并购的区域选择、规模效益、时间安排、人员配套及资金投入等情况。2、组建并购项目小组公司成立并购项目小组，明确责任人权限及责任，项目小组成员应包括：公关部、战略部、内审部、财务部、技术人员、法律顾问等组成，合并办公，资源互补。3、提出项目并购可行性分析报告①由战略部负责进行可行性分析并提交报告。②可行性分析应有如下主要内容：外部环境分析包括：经营环境、政策环境、竟争环境。内部能力分析包括：并购双方的优势与不足；经济效益分析；政策法规方面的分析；目标企业的主管部门及当地政府的态度分2023-02-27451人看过 -
企业并购一、企业并购市场风险包括哪些？企业并购的市场风险是指由于宏观经济的变动、产业结构的变动、目标市场需求的变化、并购后竞争对手的变化和各类要素市场的变动而引起的并购企业未来净收益的不确定性。1、宏观经济的变动直接影响到国家经济的稳定和增长态势，若其变动的幅度足以导致政策调整和社会消费倾向发生改变，这势必会影响企业并购的实施，加大企业并购的市场风险。2、**夫曼比例、**涅茨定理等理论可知，产业结构是随着社会生产力的发展而不断演变的，这说明产业结构的变动直接影响某类产业的生命周期，也决定了该类产业的企业整体兴衰状况，放大了并购该类产业的并购行为成功的不确定性。3、企业与市场是相互依赖、相互作用和相互制约的，企业的生产经营活动总是在市场中进行的，因而企业并购中，市场的变动直接影响企业的预期目标能否实现。譬如，企业产品的替代品市场发生变动，使原有的有效需求转向替代品，这就使并购企业的产品销售受到冲击，影响行业和企业利润，并购目标的实现受阻从而导致并购风险。4、企业并购实施后，会出现一些新的竞争对手，对这些新的竞争对手的信息获取和分析至关重要，而信息获取的质量和所需的时间都会影响到企业制定的竞争策略是否正确，能否体现自身的相对优势。此外，原有的企业竞争对手势必会做出某些反应，这也会打破原有的市场2023-02-27284人看过 -
企业并购企业并购整合过程中需要注意的模式如下:1、吸收式整合模式。2、共生式整合模式。3、保护式整合模式。保护式是指被并购企业的组织独立性需求较高的同时，双方在战略.上的依赖性不强，不能破坏被并购企业的战略能力、保持其相对独立的生产经营。一、公司并购的主要形式有哪些1、横向并购，是指生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购，实质上是竞争对手之间的合并2、纵向并购，指与企业的供应商或客户的合并，即优势企业将同本企业生产紧密相关的生产、营销企业并购过来，形成纵向生产一体化。纵向并购实质上是处于生产同一种产品、不同生产阶段的企业间的并购，并购双方往往是原材料供应者或产品购买者，对彼此的生产状况比较熟悉，有利于并购后的整合3、混合并购，指既非竞争对手又非现实中或潜在的客户或供应商的企业之间的并购，如一个企业为扩大竞争领域而对尚未渗透的地区与本企业生产同类产品的企业进行并购，或对生产和经营与本企业毫无关联度的企业进行的并购。三、企业并购分类是什么企业并购分类：1.购买式。这种形式一般是以现金购买为条件，将目标企业的整体产权买断。2.承担债务式。即在目标企业资产与债务等价的情况下，兼并方以承担目标企业的债务为条件接受其资产。3.吸收股份式。即将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方，成为兼并企业的一个股2023-02-26425人看过 -
企业并购一、我国企业跨国并购风险管理措施有包括哪些手段？随着中国未来经济的发展及全球化的步伐推进，可以预见未来“走出去”的企业必将越来越多，并购步伐也会越来越快。我们通过对大量跨国投资并购案例的详细研究，总结了规避并购风险的九大要点：1、调研当地市场的政策信息。比如当地市场的准入条件和障碍、文化和劳工组织、主要利益相关者及沟通渠道。2、建立自身良好的信誉和交易记录，以公开透明的方式来进行交流。3、设置有效的企业文化管理体制，为双方企业的不同文化搭建桥梁。4、尽早地让被并购企业的管理层参与交易，并考虑其需求和退出机制。5、积极开展与海外被收购方的公关沟通。比如，以中国企业海外并购的成功案例，展示企业并购后的发展蓝图。6、提供清晰的并购战略：为什么要购买这家公司？在接下来的几年里，这家公司将发生怎样的变化？公司的长远规划会是怎样的？7、提出“一揽子计划”的并购方案。除了有吸引力的交易价格之外，还应包括其他量身定制的内容，比如负债融资、债务担保、专利权保护等。8、善于借力，速战速决。委托可靠机构提供方案和服务，加快投资委员会的审批速度。9、放慢并购后整合的进度，使得双方有更多的时间来向彼此学习、互相融合。二、企业在开展跨国并购的过程中会遇到什么风险？1、政治与法律风险在海外并购时，可能出现的政治、2023-02-26288人看过 -
企业并购“2004年度中国十大并购事件竟有7件是跨国并购交易，几年前在国际舞台上还是默默无闻的中国企业家突然发力，连续几个大的收购行动直指全球公司巨头。”在2005年“五一”黄金周前夕由商务部和联合国贸发会议举办的中国企业“走出去”国际论坛上，业内各方无不为中国企业近年来几项跨国并购案例感到振奋。但与此同时，来自法律和金融界的专家纷纷提醒中国企业，审慎对待跨国并购中的财务风险和法律陷阱。中国企业跨国并购风起云涌惠州发迹的TCL集团通过一系列并购终于有机会与世界品牌汤*逊联手;北京和上海的两家国有企业为收购韩国的**汽车争执不已;**集团奋斗20年更是将个人电脑的鼻祖IBM的资产收入囊中;而中国五矿集团也从容不迫地组织了收购军团欲动用近60亿美金现金收购世界矿业寡头等等，西方观察家惊异地发现，近年来越来越多的中国企业正在将其并购锋芒指向全球各个角落的石-油、天然气、煤矿、铁矿、钢铁厂、发电公司以及各类消费品制造业。据中国商务部统计，截至2003年底，中国已累计将330亿美元投资在了160多个国家和地区的7470家公司中。UNCTAD最新数据显示，从1988年到2003年，中国企业累计跨国并购总金额为81.39亿美元，其中绝大部分发生在1997年之后。从1988年到1996年，跨国并购年均仅有22023-02-26297人看过 -
企业并购一、企业并购财务风险的含义企业并购是企业兼并和收购的简称。企业的财务风险通常指筹资决策带来的风险。筹资渠道的不同选择、筹资数额的多少必然会引起企业的资本结构发生变化和财务状况的不确定性。并购本身就是一项财务活动，并购的成功与否对企业的财务状况影响很大。并购财务风险是企业由于并购而涉及的各项财务活动引起的企业的财务状况恶化或财务成果损失的不确定性。二、企业并购财务风险类型：1、目标公司的价值评估风险在并购过程中，企业可根据被并购公司的年度报告，财务报表等信息来考虑该公司的并购价格，也可以辅以现场考察该被并购公司的研发团队、研发产品、具有现代化能力、现代化核心技术以及和该被并购公司的管理层、营销、研发团进行交流综合考虑并购价格，而该并购公司也可以选择性的向外透露对自身有利的财务信息或者对于影响价格的信息不作充分准确的披露从而影响到企业对并购公司的并购价格进行合理的判断，成功并购的关键离不开恰当的交易价格，由于企业并购双方的动机和考虑因素不同，采用的价格评估方法也不同，使得定价异常复杂，将为企业带来一定的财务风险。2、融资风险融资风险是指筹资活动中由于筹资的规划而引起的收益变动的风险。影响并购公司的融资财务风险有两大因素：融资能力和融资结构。融资能力是影响企业并购融资最重要的因素，如何利用2023-02-26473人看过 -
企业并购防范公司并购的债务风险的方法：收购方应进行细致的审慎调查；确保债务剥离协议的有效性；其他风险措施。并购即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，要包括公司合并、股权收购和资产收购三种形式。一、公司并购和合并是一个意思吗公司并购和合并不是一个意思。企业并购包括兼并和收购，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为；企业合并，是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。二、如何区分企业兼并与收购兼并通常是指一家企业以现金、证券或其它形式购买取得其他企业的产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。收购是指企业用现金、债券或股票购买另一家企业的部分或全部资产或股权，以获得该企业的控制权。收购的对象一般有两种：股权和资产。兼并与收购的区别在于：1)在兼并中，被合并企业作为法人实体不复存在;而在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让。2)兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转换;而在收购中，收购企业是被收购企业的新股东，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。3)兼并多2023-02-2697人看过 -
企业并购一、企业并购中职工安置的重要性企业的生存发展，离不开其职工；企业成长壮大后，职工也必然依附于企业。从经济学意义上说，人力资本是生产力各要素中最为活跃的部分。企业并购必然涉及到企业职工安置和权益保护问题，与职工切身利益密切相关，如不能合理妥善地解决，不但不能保证并购活动的顺利进行，而且还会对社会造成极大压力、影响社会稳定。因此，有学者认为目前对被并购企业职工安置是企业并购发展的最大障碍。在企业并购中，相关各方要认识到，企业职工的合法权益必须依法得到保障，对职工要加以妥善安置。企业管理层和有关政府行政审批部门在制定、审查并购方案时，应当把职工安置是否到位作为衡量方案能否通过的重要标准。这是与我国日益加强对劳工权益的保护是相一致的。要尽量避免职工安置问题成为并购活动的障碍与负担。事实上，妥善、合理安置职工，可使企业负担转化为一种强大的生产力，使原有业务骨干充分发挥其技能所长，防止了人力资源的流失，既增强了企业竞争力，又避免了他们从事竞业经营的可能。二、如何解决并购项目中员工安置问题基于协助客户完成各类并购交易过程中所累积的经验，总结如下几点建议：员工方面：考虑到并购过程中员工可能产生集体性的不满情绪，导致罢工等集体性事件的出现，建议集合员工中的领班、管理层、核心人员建立很好的沟通渠道，运用2023-02-26418人看过 -
1、横向并购横向并购是指同属于一个产业或行业，或产品处于同一市场的企业之间发生的并购行为。横向并购可以扩大同类产品的生产规模，降低生产成本，消除竞争，提高市场占有率。2、纵向并购纵向并购是指生产过程或经营环节紧密相关的企业之间的并购行为。纵向并购可以加速生产流程，节约运输、仓储等费用。3、混合并购混合并购是指生产和经营彼此没有关联的产品或服务的企业之间的并购行为。混合并购的主要目的是分散经营风险，提高企业的市场适应能力。一、按企业并购的付款方式划分，并购可分为以下多种方式：1、用现金购买资产是指并购公司使用现款购买目标公司绝大部分资产或全部资产，以实现对目标公司的控制。2、用现金购买股票是指并购公司以现金购买目标公司的大部分或全部股票，以实现对目标公司的控制。3、以股票购买资产是指并购公司向目标公司发行并购公司自己的股票以交换目标公司的大部分或全部资产。4、用股票交换股票又称“换股”。一般是并购公司直接向目标公司的股东发行股票以交换目标公司的大部分或全部股票，通常要达到控股的股数。通过这种形式并购，目标公司往往会成为并购公司的子公司。5、债权转股权方式指债权转股权式企业并购，是指最大债权人在企业无力归还债务时，将债权转为投资，从而取得企业的控制权。我国金融资产管理公司控制的企业大部分2023-02-25322人看过 -
企业并购1、产权不明导致的纠纷。由于对被并购企业的产权没有进行界定或界定不合理，或者未向有关部门办理相关法定手续，导致产权不明。并购后容易造成并购方与被并购企业产权相关人的产权确认纠纷，部分并购的容易造成股东之间、新老股东之间对资产价值和应承担的义务发生争议而引发诉讼。2、主体不适格导致的纠纷。一是出售企业的主体不够明晰，如由于国有资产所有者缺位或不明确或不落实，往往出现出售企业的主体不明确，导致被出售的国有企业以出售者的身份，与购买者订立企业产权转让合同，即企业自己卖自己。国家作为国有企业的出资主体，属于国家的产权份额，理应由国家出售。而国家是个抽象的概念。似乎都可以又都不可以。二是购买主体不适格。如有些被并购企业的经营范围是不允许外商经营的，却由外商收购经营；又如购买方是自然人，作为国有资产的企业出售给个人后，其资产性质(企业性质)相应也发生了变化。根据我国法律规定，个体自然人设立的私营企业不具备法人资格，只有两个以上的自然人方能成立具有法人资格的独立主体。当购买企业方为个体自然人时，其对原企业的法人主体资格往往不去变更登记为私营企业。这时,该企业的经营和法人登记便与法律发生了冲突。3、行政干预导致的纠纷。各级人民政府代表国家对国有企业行使所有权，是在计划经济体制下形成的观念，这一观念根2023-02-25145人看过
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