民间借贷中的风险和可控度及其危害

1.过量借款人违约风险 最大的一个风险是过量的借款人违约。我们必须明白，这些贷款是否为担保贷款。若它们没有任何抵押物，如房子、车子或其他抵押品，因此借款人没有足够的动力明确以及肯定偿还他们的贷款。目前，大多数借款人会按期付款，也有一部分人不会，我们需要在我们整个投资策略中考虑到这一点。 当人们在P2P借贷中遇到问题，投资经历总体上来看很消极，通常是由于他们没有分散投资，或投资的不够分散造成的。例如，我们假设你有10000元，想在融易理财上投资，你投给了10个借款人，每人1000元。如果有一个人违约，你就损失了整体投资资金的10%，这就是一个典型的缺乏多样化投资的账户。另一方面，假设你投资了200个贷款，如果有一个人违约，那么你仅仅损失了0.5%，这很容易恢复。到目前为止，在融易理财上，投资不够分散是人们在P2P借贷中亏钱的最主要、最常见的原因。所以我们需要意识到过量的借款人违约是最大的风险。 2.平台信审不充分和国民因素 P2P借贷中其他风险包括平台对借款人的信用审核不够严格，以及状况欠佳的国民环境，比如失业率剧增，这些因素也都会引起过量的借款人违约。实际上，我们确实依赖于这些平台对借款人的信用审核，这主要意思是平台需要一个一个的核实借款人，然后批准他们登录平台并获得贷款。同样，我们也确实依赖于稳定的国民大环境。 当然，以下假设的事情都是不太可能会发生的事，我们只是想想而已。 我们假设，这些平台有可能一开始就对他们的贷款审核不够充分，一群本不该得到贷款的借款人得到了贷款。然后，猛然之间，我们每个人的投资组合违约率急剧上升。同样，比方说全国的失业率上升到20~25%，这前所未闻，但我猜想这是有可能的。如果这真的发生了，我们在P2P借贷中一定会面临大量的违约。当然这些假设可能性不大。我们一直在关注Lending Cl b和Prosper近几年的违约率，他们的情况都是越来越好的。 所以，P2P借贷中最大的风险还是投资人不够充分的分散投资。如果我们能给那些刚入门的投资人一些忠告，请记住：将你的投资分散到至少200个贷款中去。目前，这里提到的200这个门槛还有些争议，但我认为200是个很靠谱的数字，有些人会觉得还要分散到更多的里面去，而有些人则认为没必要这么多。例如，Prosper称，自2009年来，他们平台上任何一个分散投资到100个以上贷款的借款人中，没有一个有损失。同时，Lending Cl b也做了同样的声明，他们认为要分散投资800甚至更多的贷款标。但我认为200是相对合理的。 我们要明白，一个标我们最低可以投25美元，所以投5000美元以上就需要分散到200个标中去以避免P2P借贷中的主要风险，过量借款人违约。因此分散投资，你的账户就会相安无事。 3.平台倒闭风险 即便如此，还有一些其他风险存在，比如平台倒闭。Lending cl b和Prosper都有备份服务商。也就是说如果LendingCl b倒闭，备份服务商还能为投资人按月提供借款人支付的款项。Prosper甚至还创建了一个叫“破产隔离车”的工具，一旦Prosper倒闭，公司的这个部分就会被隔离开，从而无法触碰或安置债务，以确保资金的安全。 可是，这些破产预备措施是否有用从未得到过验证，因为还没有哪家平台倒闭。因此，我们不能够真实了解如果Lending Cl b或Prosper倒闭的话，将会发生什么。所以我们必须把投网贷的这部分资金控制在我们总资产的10~15%。不过，我觉得Lending Cl b和Prosper的安全保障是值得信任的。Lending Cl b实际上自2012年末就开始拥有良好的现金流（意味着他们不再亏损投资人的钱），而Prosper看来2014年也将实现盈利。所以这两家平台倒闭的可能性微乎其微，但我们还是要有这方面的风险意识。 4。银行业整体利率上升风险 同样，利率可能会上升。现在,这也是一件很有趣的事情，因为这种状况之前我们从来没有遇到过，但这状况依然有可能出现，并且我们不知道将会发生什么。试想国民利率普遍上升，并且储蓄账户也像80年代那样提供5%的利率。那么那些在P2P借贷领域寻求5~6%收益的投资人面对同样能提供5~6%利率的储蓄账户会怎样选择？毕竟储蓄账户受联邦政府担保，而且也绝对不会有损失，除非遇上了国家性质的大灾难以及类似的情况。 因此，我们真的不知道会发生什么，如果储蓄账户利率飙升，P2P借贷将如何改变。但即便如此，我们也应该不会有事，因为P2P借贷的平均收益能达到14%，平均净利率就能达到8%，所以如果是这样的话，储蓄账户利率也不太可能升至6~8%。上文中的假设是有可能但不太可能发生的事情。我认为这类资产投资的整体情况调整地非常好。 5.其他未知的风险 最后，我们要清楚在P2P借贷中还存在其他无法预知的情况。目前，政府出台监管法规也许是最有可能发生的情况，当然还可能有比如电子窃听、火灾、水灾、地震、恐怖袭击以及类似情况。但出台新法规相对于其他未知风险来说可能性比较大。这又意味着什么？P2P借贷是新兴事物，所以很有可能，美国政府开始与这一新型经济形式互动，出台一些能改变游戏规则并影响我们整个投资的新规定。所以这是我们要注意的一部分风险。