公司发行债券的风险有哪些如何防范
来源:法律编辑整理 时间: 2023-07-14 20:38:13 266 人看过

一、公司发行债券的风险有哪些如何防范

公司发行债券的风险有:

1.违约风险;

2.利率风险;

3.购买力风险;

4.变现能力风险;

5.再投资风险;

6.经营风险。

公司债券风险的防范措施有:

1.针对利率、再投资风险和通货膨胀风险,可采用分散投资的方法,购买不同期限、不同品种的债券;

2.针对流动性风险,则应在投资前注意分析,尽量选择交易活跃的债券。同时,注意不要将全部资金都用来投资,应准备一定的现金以备不时之需;

3.针对信用风险和回购风险,投资人在选择债券时就要对公司进行调查,了解其盈利能力和偿债能力。一般来说,发行人的资信等级越高,发生信用风险的可能性越小,收益越有保证,但此类债券的利率会相对较低;相反,发行人的资信等级越低,债券按期偿还的风险就越大,作为补偿,其利率会相对较高。为此,投资者应全面权衡风险与收益,一般投资者应尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券,在持有债券期间,仍应对发债公司保持足够的关注,以便及时做出正确抉择。债券的利率风险是有的,还有流动性风险、信用风险、再投资风险、回收性风险、通货膨胀风险,我们的防范措施包括可采用分散投资的方法进行投资,尽量选择交易活跃的债券。

二、法律规定公司发行债券需要符合哪些条件

债券发行需要满足的条件如下:

1.资产条件:股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。

2.对累计发行债券的限制规定:累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十。

3.盈利要求:最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

4.用途要求:筹集的资金投向符合国家产业政策。

5.利率要求:债券的利率不超过国务院限定的利率水平。

《中华人民共和国证券法》第十六条

公开发行公司债券,应当符合下列条件:

(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;

(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;

(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;

(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

(六)国务院规定的其他条件。

公开发行公司债券筹集的资金,必须用于核准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。

上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合第一款规定的条件外,还应当符合本法关于公开发行股票的条件,并报国务院证券监督管理机构核准。

三、公司发行债券的流程是怎样的

1.作出决议或决定

股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,由董事会制订方案,股东会作出决议;国有独资公司发行公司债券,应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。

2.申请发行

公司在作出发行公司债券的决议或者决定后,必须依照公司法规定的条件,向国务院授权的部门提交规定的申请文件,报请批准,所提交的申请文件,必须真实、准确、完整。向国务院授权的部门提交的申请文件包括:公司登记证明、公司章程。公司债券募集办法、资产评估报告和验资报告。

3.发行公司债券的批准

国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司债券的发行,该部门应当自受理公司债券发行申请文件之日起三个月内作出决定;不予审批的,应当作出说明。

4.公告募集办法

发行公司债券申请经批准后,应当公告债券募集办法。

5.公司债券的载明事项

公司发行公司债券,必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项,并由董事长签名,公司盖章。

6.公司债券存根簿

公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。

《中华人民共和国证券法》(2019修订):第二章 证券发行  第十六条 申请公开发行公司债券,应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件:\n(一)公司营业执照;\n(二)公司章程;\n(三)公司债券募集办法;\n(四)国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。\n依照本法规定聘请保荐人的,还应当报送保荐人出具的发行保荐书。

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