风险投资公司运作的三大基本条件-法师兄

风险投资公司运作的三大基本条件

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-09 15:34:48 472 人看过

从海外风险投资业的发展实践来看，退出机制是该产业兴衰的关键要素。以美国为例，其兴旺发达的风险投资业得益于全面发达的资本市场为风险投资商们提供了若干种出路。而由于购并市场及场外交易市场的缺位，即将推出的创业板几乎成了中国风险投资公司惟一的现实赌注。风险投资公司在投资运作过程中要很好地把握三大基本要件，第一，要培育投资企业的资质。世界各地创业板市场的领头羊皆是那些行业前景广阔、科技含量高、成长性良好的企业，在我国也绝不会例外。对于没有盈利要求的创业板，这三者是未来可预期收益的有力保证，只有这样的企业才可能通过发审委们挑剔的专业眼光并获得市场投资者的青睐。第二，要规范投资企业的经营运作。转换经营机制是创业板市场的重要功能，同样也是市场对企业提出的要求，完善公司法人治理结构，塑造理想的管理团队，从激励机制、约束机制等各个方面建立起完整意义上的现代企业制度，是企业健康发展的制度保证。作为创业板中坚力量的民营企业，制度保证能够最大限度地降低其经营的道德风险，带给投资者充分的信心。第三，保持投资企业的长期发展态势和良好市场评价。由于风险投资公司的持股作为发起人股，其释股期限和释股方式将受到监管部门比较严格的限定。所以，上市公司对于风险投资商而言不过是成功的开始，要完成投资获利仍然需要几年甚至更长时间的努力。企业要具备可持续发展的能力，才可能始终获得投资者的认同，使风险投资在股价相对平稳的涨跌中顺利出局。风险投资公司在创业板获利，是一个投资过程的完成，更是下一个投资过程的开始。通过形成资金的良性循环，也就可以源源不断地培育出创业板的企业上市资源，从而进一步夯实创业板的基础。

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风险投资的运作方式是怎样的

风险投资的运作，包括“募、投、管、退”四个阶段。1、募集阶段，就是解决“钱从哪儿来”的问题。融资渠道，通常包括母基金、上市公司或大企业、政府引导基金、高净值人士、银行、信托、资管等。在募集阶段，最重要的问题是如何解决投资者和管理人的权利义务及利益分配关系安排。2、投资阶段，就是解决“钱往哪儿去”的问题。专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。3、管理阶段，就是投后管理，解决“价值增值”的问题，简单说就是“留住人，守住财”。4、退出阶段，就是解决退出机制、退出方式等问题。其实，干投资就像干革命，就像中共的一大，一共有13个代表，其中5个人中途跑了，2个人被开除，4个人牺牲了，最后到天安门的只有2个人，毛泽东和董必武。所以风险投资，最后真正能成功上市的，大概也就是百分之十几。风险投资基金运作模式

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1、搜寻投资机会。投资机会可以来源于风险投资企业自行寻找、企业家自荐或第三人推荐。2、初步筛选。风险投资企业根据企业家交来的投资建议书，对项目进行初次审查，并挑选出少数感兴趣者作进一步考察。3、调查评估。风险资本家会花大约六周到八周的时间对投资建议进行十分广泛、深入和细致的调查，以检验企业家所提交材料的准确性，并发掘可能遗漏的重要信息；在从各个方面了解投资项目的同时，根据所掌握的各种情报对投资项目的管理、产品与技术、市场、财务等方面进行分析，以作出投资决定。4、寻求共同出资者。风险资本家一般都会寻求其他投资者共同投资。这样，既可以增大投资总额，又能够分散风险。此外，通过辛迪加还能分享其他风险资本家在相关领域的经验，互惠互利。5、协商谈判投资条件。一旦投、融资双方对项目的关键投资条件达成共识，作为牵头投资者的风险资本家就会起草一份投资条款清单，向企业家作出初步投资承诺。6、最终交易。只要事实

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风险投资的运作包括融资、投资、管理、退出四个阶段。1、融资阶段解决“钱从哪儿来”的问题。通常，提供风险资本来源的包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富有的个人及家族等，在融资阶段，最重要的问题是如何解决投资者和管理人（风险投资家）的权利义务及利益分配关系安排。2、投资阶段解决“钱往哪儿去”的问题。专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。3、管理阶段解决“价值增值”的问题。风险投资机构主要通过监管和服务实现价值增值，“监管”主要包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，“服务”主要包括帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等手段。价值增值型的管理是风险投资区别于其他投资的重要方面。4、退出阶段

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三个条件判断投资是否属于风险投资

只需要三个基本条件就可以判断投资者的投资是否属于风险投资1、被投资者所提供的投资担保远远小于投资金额；2、投资者不直接参与企业经营管理，但当管理者提出要求时或企业陷入困境时，会向企业提供优质的顾问服务或接管公司；3、投资者不控制企业。尽管风险投资的判定很简单，但它决不是一个名称、一个概念或一个可以随便使用的时髦词语那么简单，它有着极其丰富的内涵、深刻的寓意和旺盛的生命力，它浓缩了人类文明的精华。风险投资具有以下特点：1．是一种无担保、有高风险的投资风险投资主要用于支持刚刚起步或尚未起步的高技术企业或高技术产品，一方面没有固定资产或资金作为贷款的抵押和担保，因此无法从传统融资渠道获取资金，只能开辟新的渠道；另一方面，技术、管理、市场、政策等风险都非常大，即使在发达国家高技术企业的成功率也只有20％30％，但由于成功的项目回报率很高，故仍能吸引一批投资人进行投机。2．是一种组合投资为了分散风险

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金融业发展迅速的今天，投资理财成为了大多数人所追捧的资金增值方式，那么投资理财有哪些风险需要注意呢?低收益风险按照风险和收益对等的原则，风险低的理财产品收益率会相对较低，不过，同样是稳健型理财产品，不同产品的收益率也会出现较大差异，投资者可货比3家，摒弃收益率很低的“鸡肋”产品。随着加息、资金面趋紧的因素综合作用，银行理财产品收益率已出现上升。在年底存款压力加大之下，部分银行甚至不惜提高理财产品收益率来吸引储蓄资金。一些结构性理财产品的预期最高收益率看似诱人，但若设定实现最高预期收益需满足的条件太苛刻，或者发生的概率太低，那么预期最高收益可能变成“画饼”，最后只能获得低收益甚至零收益。不保本风险许多理财产品银行都贴上了稳健的标签，但真正保证本金安全的是100%保本的理财产品，部分保本、不保本的理财产品，均有可能损失本金。因此不能把稳健等同于保本。不可赎回风险理财产品分为到期前可赎回和到期前

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一.风险投资的特征1，投资对象对为处于创业期(start-p)的中小型企业，而且多为高新技术企业;2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押;3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上;4，风险投资人(ventrecapitalist)一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务;除了种子期(seed)融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足;5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。6，两高两低——高收益、高风险;低流动性、低参与性;7，进入方式：按照进入方式可以分为：一次性投入和分批分期投入两种形式。银行贷款创业投资借贷资金权益资本低风险，稳定收益高风险，高收益评价方式：有形资产评价方式：无形资

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进入2009年5月，上证综指一度冲高至2600点，相较于去年四季度1664点的得低位，指数已经上涨超过50%。当指数越涨越高，调整风险也就不断积聚。在投资过程中，如何自觉培养起规避风险的得意识，是许多个人人投资者非常感兴趣的得话题。那么，像基金这样的得机构投资者又是如何控制风险的得呢?作为机构投资者，基金管理都有一套完整的得风险控制体系和风险管理制度，并在基金合同和招募说明书中会做明确规定。首先，基金管理公司设有风险控制委员会等风控机构，负责整体上控制基金运作的得风险。其次，内部的得风险控制制度主要包括：严格按法律法规和基金合同进行投资，不得的得从事规定禁止基金投资的得业务;坚持独立原则，基金公司的得基金资产与自有资产互相独立，分账管理;前台后台部门独立运作等等。再者，基金公司内部有着监察稽核控制，可以对公司内部管理及投资运作中的得风险，及时提示或者提出改进意见。基金公司内部还设有督察长一

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债券基金主要以债券为投资对象，对追求稳定收益的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票型基金，常常被认为是收益、风险适中的投资工具。那么，债券基金本身又会面临哪些投资风险呢?首先，投资者需要注意利率风险。债券的价格与市场利率变动密切相关，且成反向变动。当市场利率进入加息周期时，大部分债券价格会下降;而市场利率处于降息周期时，债券价格通常上升。其次，信用风险也是债券基金投资者需要关注的问题。国内有多家上市公司发行了公司债，一些债券评级机构会对债券信用进行评级，信用等级较低的债券收益率会高于同类信用等级更高的债券。但是，如果债券发行人不能按时支付利息或者偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。如果债券信用等级下降，将会导致该债券价格下跌。第三，通货膨胀风险也是债券基金投资者不能忽视的问题，考虑到通货膨胀会吞噬掉固定收益的购买力，成熟的投资者常常把债券基金和股票基金一起列入资产配置的

2023-06-12

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每个人都有一种求实的心理，喜欢事情都在自己的掌控之中。可是一味这样也会对生活失去乐趣，这时就需要给生活加一点料，让生活有一点波澜。因此，有时候让自己处于一种未知的状态，未尝不是一件好事。今天就来谈论一下关于风险，我们常说的风险投资是什么？风险投资简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资被投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者(被投资公司)。风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市柜企业(虽然现今法规上已大幅放宽资金用途)，并不以经营被投资公司为目的，仅是提供资金及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更大的利润为目的，所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中

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商铺投资“售后包租”风险大三条建议规避风险

长期以来，“一铺旺三代”的传统观念使得商铺销售炙手可热，加之开发商“先售后租、售后包租”的口号，更是让投资者买之唯恐不及。售后包租是指开发企业以在一定期限内承租或者代为出租买受人所购该企业商品房的方式销售商品房的行为，其形式包括“返租回报”、“带租约销售”、“利润共享”、“保底分红”等，但万变不离其宗，终归是以“先销售后承租，同时给予一定比例租金回报”的方式吸引买家入场。同时，因为“售后包租”必须附着于租赁行为，所以一般出现在商铺、、商用住宅等的销售过程中。但众所周知，《商品房销售管理办法》明确规定：房地产开发企业不得采取售后包租或者变相售后包租的方式销售未竣工商品房。对于法律条文明令禁止的规定，“售后包租”缘何逆流而上？此种销售模式又给投资者带来了哪些风险？开发商玩的财务技巧据了解，目前绝大部分商业地产开发商资金严重不足，在营销方式上如果只租不卖，至少要有长达十几年的投资回收期，同时又因

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1、开基今年变慷慨前7月发红包192亿受益于A股市场的加速上涨，越来越多的基金加入了分红大军。前7月已发布分红公告的开放式基金达到了98只，分红总额超192亿元。其中，偏股型基金52只，指数型基金5只，QDII基金2只，债券型基金37只，保本型基金2只。点评：与去年许多基金不愿分红的情况形成鲜明对比，今年基金分红则较为积极，尤其是4、5、7三个月，分红金额分别达80亿元、43.9亿元和45.24亿元，总分红次数达100次。基金分红的积极程度与分红规模与市场行情有着较为密切的联系，去年市场行情不好，多数基金经理需要保持基金规模，以备足“弹药”在反弹行情中加仓，因此基金分红额偏低。而今年以来市场不断创出反弹新高，基金规模也随之不断扩大，基于对市场持续看好，近期加仓的基金仍为多数，多数基金经理不愿放弃高仓但又担心逐渐加大的风险，因此通过分红的方式让投资者选择现金赎回还是红利再投资以适当降低风险。

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