1、本罪的客体为复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者和债权人的合法权益。

2、发行股票、公司、企业债券，是企业在市场经济下的一种有效的集资手段。

3、所谓股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本划分为若干股份，股份采取股票的形式，每一股的金额相等，同股同权，同股同利。因此股票的发行即是股份的发行。股份的发行分为两种情况

(1)为设立公司而首次发行股份，可以有两种方式：第一种是发起设立，即由发起人认购公司应发行的全部股份;第二种是募集设立，即由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集。

(2)发行新股。即股份有限公司为扩大经营规模、扩大资本总量而进行的发行股票、筹集资本的行为。

一、公司设立的方式主要有哪两种

公司设立的方式基本为两种，即发起设立和募集设立。

发起设立又称“同时设立”、“单纯设立”等，是指公司的全部股份或首期发行的股份由发起人自行认购而设立公司的方式。有限责任公司只能采取发起设立的方式，由全体股东出资设立。股份公司也可以采用发起设立的方式。中国《公司法》第77条明确规定，股份有限公司可采取发起设立的方式，也可以采取募集设立的方式。发起设立在程序上较为简便。

募集设立又称“渐次设立”或“复杂设立”，是指发起人只认购公司股份或首期发行股份的一部分，其余部分对外募集而设立公司的方式。中国《公司法》第77条第3款规定：“募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。”所以，募集设立既可以是通过向社会公开发行股票的方式设立，也可以是不发行股票而只向特定对象募集而设立。这种方式只为股份有限公司设立之方式。由于募集设立的股份有限公司资本规模较大，涉及众多投资者的利益，故各国公司法均对其设立程序严格限制。如为防止发起人完全凭借他人资本设立公司，损害一般投资者的利益，各国大都规定了发起人认购的股份在公司股本总数中应占的比例。中国的规定比例是35%。

二、股份有限公司股份发行时的原则是什么

股份有限公司在发行股份时原则如下：

1、公司向社会公开募集股份时，应当依法公开披露发行股份的信息。其中包括公告招股说明书、财务会计报告等；

2、同次发行的股份，每股的发行条件和价格应当相同。任何单位或个人认购的股份，每股应支付相同的价格；

3、股东享有的权利和利益应当相同。

股份发行是指股份有限公司出售和分配股份以筹集资本的法律行为。根据公司可分为设立发行和新股发行两种。设立发行是指在设立公司的过程中，为了筹集资本而发行股份的行为。新股发行是指公司成立后，在注册资本的基础上发行股份的行为。根据法律规定，实行公平、公正的原则。