上市公司再融资基本知识-法师兄

上市公司再融资基本知识

来源：法律编辑整理时间： 2023-08-17 17:51:37 161 人看过

上市公司再融资的基本流程

上市公司再融资是指已经在证券交易所上市的公司通过增发、配股或发行可转换公司债的方式进行融资的行为。

增发是指上市公司发行新股。配股是指向原股东配售股份。

二者的区别仅在于发行的对象不同。增发面向全体股东，配股面向已有股东。发行可转债是指发行可转换为股票的公司债，他和增发、配股的区别在于，前者发行的是公司债，后者发行的是股票。可转债是一种公司债券，属于债券融资，但持有人可以将其转换成股票。因此我们把它归入股权融资里。

增发还分为公开发行和非公开发行两种。公开发行是指向不特定的投资者发行股票，非公开发行股指上市公司采用非公开方式，向特定对象（不超过十名）发行股票的行为。因此，非公开发行又可简称为定向增发。

上市公司再融资仅限于已经完成上市的公司。公开发行股票的，还要具备最近三个会计年度连续盈利。最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的20％的硬性条件。因此，门槛比较高。

上市公司再融资的方式

目前上市公司普遍使用的再融资方式有三种：配股、增发和可转换债券，在核准制框架下，这三种融资方式都是由证券公司推荐、中国证监会审核、发行人和主承销商确定发行规模、发行方式和发行价格、证监会核准等证券发行制度，这三种再融资方式有相通的一面，又存在许多差异。

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