什么是融资融券的额度管理-法师兄

什么是融资融券的额度管理

来源：法律编辑整理时间： 2023-05-07 17:52:28 471 人看过

1、目前，中国可以考虑将这两个比例分别定为60%和30%。当证券价格下跌导致保证金比例低于60%时，**财务公司停止向证券公司融资。当保证金比例低于30%时，**财务公司将通知证券公司补足保证金，否则将强行卖出抵押证券。证券公司的保证金可以是现金或合格证券

当证券作为保证金时，还应设置另外两个指标：

一是现金比率，即证券公司的保证金不能是全部证券，但必须包含一定比例以上的现金。现金比率可以设定为20%

第二个是担保证券的贴现率，即作为保证金的证券不能按其市值计算，但应扣除一定的贴现率，以降低证券价格波动过大所带来的信用风险。国债贴现率可按10%计算，上市股票贴现率可按30%计算

融券保证金比例还包括最低初始保证金比例和日常维护比例，可分别设定为70%和30%。其含义与融资融券最低初始比例和常规比例一致

融资融券比例=融资融券数量*买入价）*100%

融券融券比例=融资融券数量*卖出价）*100%

目前规定上述两个比例不得低于50%

2.证券信用额度管理

金融公司的信用额度管理可以通过净资本的比例管理来实现：

首先，**金融公司最低资本充足率为8%

第二是规定**金融公司向银行融资不得超过其净资本的6倍

第三，**财务公司向任何证券公司提供的融资额不得超过其净资产的15%

证券公司的管理也可以通过净资本的比例管理来实施：

首先，规定台湾地区证券公司融资融券总额与净资本对投资者的最高比例为250%。考虑到中国**公司的资本比率远低于台湾，可以考虑将这一比率定为200%

秒，每家证券公司单个证券的融资融券金额分别不得超过其净资本的10%和5%。

3.股票信用额度管理

个股信用额度管理是为了防止因融资融券交易过多造成的风险增加。可以规定：当股票的融资融券交易金额达到上市公司流通股本的25%时，交易所停止融资买入或者卖出，低于18%时恢复交易；当融券金额超过融资金额时，还应停止融券，直至余额恢复

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一、融资融券的资格根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称《管理办法》）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容对于不满足证券公司征信要求、在该公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。二、投资者的准备工作投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》等有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。根据《管理办法》的规定，投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还

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