一、融资的概念

从宏观角度看，融资是各种经济主体，如国家、组织或个人等，为取得资产或支付超过现金的购货款而采取的货币手段。

从微观角度看，具体到本文中，融资特指企业为取得资产或支付超过现金的购货款而采取的货币手段，换言之，就是企业根据自身的生产经营状况、资金拥有状况、以及未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道筹集资金并组织资金的供应，以保证企业的正常生产活动和经营管理活动。

依据融资对象性质的不同，可以将融资渠道分为向金融机构融资和向非金融机构融资两种。其中，向金融机构融资又可以分为向银行融资和向其他金融机构融资（如：邮政储蓄金业务、信托公司、财务公司、典当行等）；向非金融机构融资，又可以分为增资扩股和民间借贷两种形式。

二、民营企业常见的融资渠道

1、增资扩股

增资扩股是指企业根据发展的需要，扩大资本，融进所需资金，从而扩大经营规模，拓展业务，提高公司资信的融资途径。

按照主体的不同，增资扩股可以分为上市公司的增资扩股和非上市公司的增资扩股；

按照增资扩股是否以超过股票票面价格的方式融资，增资扩股可以分为溢价扩股和平价扩股；

按照资金来源的不同，增资扩股可以分为集资和私募等。

流程

（1）寻找合作伙伴。增资扩股一般以提高企业核心竞争力、促进企业持续健康规模化发展为目的，因此在寻找合作伙伴时，应首先寻找有资金、可信赖、适合的境内外法人、自然人或者其他组织作为合作伙伴。

（2）取得同意进行增资扩股的批准文件。根据我国《公司法》的规定，有限责任公司股东会对增加公司资本的决议，必须经2/3以上有表决权的股东通过；股份有限公司对增加注册资本的决议，必须经出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

具体操作中的批准性文件一般是指有法定数额的股东签名的股东决议书和股东会会议记录等。

（3）开展清产核资、审计和资产评估工作。对上市公司和国有企业而言，清产核资、审计和资产评估工作必不可少，我国《证券法》和有关文件精神均有规定。对一般企业而言，这个阶段的清产核资、审计及资产评估工作，对于明确股东各方股权、稳定公司决策机构、避免日后的法律风险也是十分必要的。

企业在清产核资和审计的基础上，应当委托具有相关资质的资产评估机构依照相关法律法规对原有企业和作为增资的资产进行资产评估。

对包括国有企业在内的有关单位，资产评估报告还必须逐级报送审查，并办理备案。评估报告经备案后，作为确定增资扩股时国有资产作价的参考依据。对一般企业而言，对资产评估报告进行备案（到原工商登记部门）或公证也有利于企业长期的稳定和健康发展。（附件一：2006年河北资产评估公司排行榜）

（4）合作各方签订增资扩股协议（附件二：增资扩股协议范本）

（5）缴纳资本并验资。有限责任公司增加注册资本时，股东认缴新增资本的出资，按照我国《公司法》中设立有限责任公司缴纳出资的有关规定执行。

股份有限公司为增加注册资本发行新股时，股东认购新股应当按照我国《公司法》中设立股份有限公司缴纳股款的有关规定执行。

股东缴纳出资后，必须经依法设立的验资机构验资并出具证明。

（6）变更公司章程，履行相应的工商登记变更手续。

以上操作进行完毕后，企业应及时变更公司章程，并履行相应的工商登记变更手续。

章程变更主要集中在股东数量、股权分配、股东责任等方面。工商登记变更，应向原企业工商登记注册单位提出，并按规定提供相应的材料。（附件三：工商登记变更应提供的相关材料）

2、民间借贷

民间借贷，是指向除银行业金融机构以外的组织和个人借款，包括向各种标会、基金会、高利贷组织等融资。

依据借款对象是法人或自然人的不同，可以将民间借贷分为向自然人借款和向法人借贷两种形式。向法人借贷又可以分为标会融资、企业拆借和高利贷等。

标会是合会的一种。合会是一种民间自发的信用融资行为。一般由发起人邀请若干亲友参加，定期举办。参与者每期缴纳会费，每期筹集的会款按约定的规则归某位会员所有。每人一次，一会一轮回。

一些民间自发成立的基金会也类似于标会，而不同于一般意义上的民间非盈利性组织的基金会。

3、企业拆借

企业拆借，是指非金融性质的公司之间进行的、直接的资金借贷往来活动。

通过概念的表述，我们可以发现企业拆借的主要构成要件有：

1、主体上，拆借双方须为公司法人形式，且任意一方不得为金融性质的公司；

2、对象上，公司之间的拆借行为对象对资金。实物、知识产权等其他对象被排除在我们讨论的企业拆借行为之外；

3、拆借关系上，我们讨论的是最直接的拆借关系，企业之间转借贷的行为暂时不予讨论，即两个公司之间直接的、面对面的资金借贷关系。

4、典当融资

典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回典当物的行为。

典当行是指依照《中华人民共和国公司法》和《典当行管理办法》设立的专门从事典当活动的企业法人。典当迄今已有1700多年的历史。在中国近代银行业诞生之前，典当是民间主要的融资渠道，在调剂余缺、促进流通、稳定社会等方面占据相当重要的地位。现在典当行是以实物占有权转移形式为非国有中、小企业和个人提供临时性质押贷款的特殊金融企业。

典当的程序一般可以分：审当验当收当保管赎当。

5、银行贷款

银行贷款是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。

向银行贷款是最为常见的一种融资形式。银行，严格地说应该叫做银行业金融机构，它不仅仅局限于国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村合作银行，还应包括城市信用社、农村信用社，以及最近兴起的村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等。

1996年6月由中国人民银行颁布的《贷款通则》中，将贷款分类如下：1、自营贷款、委托贷款和特定贷款；2、短期贷款、中期贷款和长期贷款；3、信用贷款、担保贷款和票据贴现。

向银行贷款的流程比较复杂，一般包括贷款申请、贷款调查、贷款审查、贷款审批、贷款发放等几个环节。

其中，贷款申请环节，需要中小企业做的事情较多；其他环节，相对来说，需要银行做的事情较多。

即使是贷款申请环节，也因为贷款类型的不同而需要准备不同的申请材料，走不同的申请程序。

三、民营企业为什么融资难

1、管理监督机制缺位，形成道德风险。有些民营企业在获取大量、高额的银行贷款后，或蚂蚁搬家，或瞒天过海，将资金抽逃、转移到外地，甚至国外，然后逃之夭夭，使银行追债无门，造成金融地震。

2、信息传递不对称，形成数据风险。有些民营企业为了获得银行融资，美化报表，向银行提供含有大量虚假信息的审计报告，增加了银行甄别信息真伪的难度。

3、经营行为不规范，形成投机风险。企业的经营风险主要来源于资金的流动性风险。特别是民营企业大多规模小、抗风险能力弱，企业的老板既是投资者，又是经营者，企业在不同程度上等同于老板个人，员工处于被动的打工者地位，参政议政意识薄弱。企业的经营方式、策略完全取决于老板个人的兴趣偏好和能力水平。

4、品行操守的不确定性，形成法律风险，给企业经营与生存带来致命的打击。