壳资源融资运作程序-法师兄

壳资源融资运作程序

来源：法律编辑整理时间： 2023-03-27 08:00:41 242 人看过

但无论是买“壳”上市融资或是借“壳”上市融资,其运作程序一般都包括下列步骤：

第一步,选择壳*司。非上市公司要实现买“壳”或借“壳”上市融资的目的,对目标公司的选择是极为关键的一步。一般来讲,非上市公司选择壳*司都有自己的标准。但通常都会从股本结构、资产质量、债权债务、盈利能力,以及在过去经营中有无违法或偷税漏税的行为等条件加以考虑。因为,这些条件不仅直接决定了买“壳”上市的成本,而且还决定了企业重组后可持续经营的问题。

第二步,控股壳*司。作为买壳企业来讲,如何以最低的成本来买壳,实现对上市公司的控股是所有成本中要优先考虑的,它可以通过两种方式来实现:一是通过二级市场购入其发行在外的流通股;二是通过国有股、法人股的转让来实现。两者相比,后者是以一种低成本买壳,前者却要花费巨大的代价。目前,我国企业的做法大多是协议收购合并非流通国家股、法人股的方式,以此来达到非上市公司收购合并**壳*司的目的。当实际取得壳*司的控股权后,非上市公司就会采取通过重组董事会的方法来实现其对壳*司的控制。

第三步,内部整顿。非上市公司控股股东,通过重组后的董事会对**壳*司进行清理和内部重组,以期剥离不良资产或整顿提高壳*司原有业务经营能力,改善经营业绩。

第四步,注入新资产。非上市公司控股股东对**壳*司收购合并后,一般都会注入新的优质资产,使壳*司资产质量、经营业绩能够发生飞跃,以利于重组后的企业可持续经营。

一、什么是壳资源融资

壳资源融资一般来讲包含买壳上市融资和借壳上市融资两层含义。所谓买壳上市就是指非上市公司通过收购上市公司,获得上市公司的控股权之后,再由上市公司收购非上市的控股公司的实体资产,从而将非上市公司的主体注入到上市公司中去,实现非上市的控股公司间接上市进行融资的目的。借壳上市融资是指集团公司或某个大型企业先将一个子公司或部分资产改造后上市,然后再将其他资产注入,实行重组上市融资,从而得以规避证券市场上的额度管理。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

融资
内源融资也叫股权融资吗

内-源融资也叫股权融资吗内-源融资不叫股权融资。内-源融资是股权融资的一种。企业融资方式大体上可分为内-源融资和外源融资两类。内-源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成。是指企业不断将自己的储蓄(主要包括留存盈利、折旧和定额负债)转化为投资的过程。内部融资的优点1、自主性内部融资来源于自有资金，上市公司在使用时具有很大的自主性，只要股东大会或董事会批准即可，基本不受外界的制约和影响。2、融资成本较低公司外部融资，无论采用股票、债券还是其他方式都需要支付大量的费用，比如券商费用、会计师费用、律师费用等。而利用未分配利润则无需支付这些费用。因此，在融资费用相对较高的今天，利用未分配利润融资对公司非常有益。3、不会稀释原有股东的每股收益和控制权未分配利润融资而增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权，同时还可以增加公司的净资产，支持公司扩大

2023-04-21

69人看过
支票
资金拆借的运作程序是什么

一、资金拆借的运作程序是怎样的一般而言，同业拆借市场的运作程序主要是由四个步骤构成：首先是拆借双方表达拆借的意向，接下来双方洽谈成交，然后是资金的划拨，最后是归还贷款。但由于拆借交易方式的不同、期限的不同、地理位置的不同，具体的运作程序也会有所区别。(一)直接拆借方式1、头寸拆借。头寸拆借的主要过程是：首先由拆出银行开出支票交拆入银行存在中央银行，使拆入银行在中央银行的存款准备金增加，补足资金差额。同时，拆入银行开出一张支票，其面额为拆入金额加上利息支付给拆出银行，并写好对付日期(一般为出票日后的一到两天)。到期时，拆出银行可将支票通过票据交换清算收回本息。2、同业借贷。同业借贷的主要过程是：由拆入银行填写一份借据，交拆出银行，拆出银行经审核无误后向拆入银行提供贷款，即将其账户上的资金划转给拆入银行账户。到期再逆向划转，其划转金额为拆入金额加上利息。(二)间接拆借方式所谓间接拆借方式，指的

2023-06-11

459人看过
法律综合知识
资产收购程序是如何运作的

一、资产收购程序是如何运作的1．收购方与目标公司或其股东进行洽谈，初步了解情况，进而达成收购意向，签订收购意向书。2．收购方在目标公司的协助下对拟收购的目标公司资产及其上权利进行清理，进行资产评估，对目标公司的管理构架进行详尽调查，对职工情况进行造册统计。3．收购双方及目标公司债权人代表组成小组，草拟并通过收购实施预案。4．债权人与被收购方达成债务重组协议，约定收购后的债务偿还事宜。5．收购双方正式谈判，协商签订收购合同。6．双方根据公司章程或公司法及相关配套法规的规定，提交各自的权力机构如股东会就收购事宜进行审议表决。7．双方根据法律、法规的要求，将收购合同交有关部门批准或备案。8．收购合同生效后，双方按照合同约定履行资产转移、经营管理权转移手续，除法律另有规定外，应当依法办理产权变更手续。二、收购方式有哪些1．收购资产；收购资产指管理层收购目标公司大部分或全部的资产。2．收购股票；收购

2023-06-13

299人看过
工程质量纠纷
资金来源与运作方式的差异

垫资和投资的区别：1、一个有收益，一个没有收益；2、投资是以货币，技术，设备等，投入到成立企业中，是有收益的；3、垫资就是先付出再拿回，是指按照工程项目的资金情况，工程项目对外付款大于项目已收款或者应收款合计所形成的代垫支出的资金，或者是生产经营当中所需的款项。垫资是什么什么叫垫资垫资的风险垫资，是指按照工程项目的资金情况，工程项目对外付款大于项目已收款或者应收款合计所形成的代垫支出的资金。风险一：为垫资而融资的风险承包商用于垫资的资金中，一部分可能是自有资金，另一部分通常是通过贷款而来。贷款就得承担利息，如果逾期不能还贷，还要承担逾期罚息；而利息、罚息本身就加大了施工企业的负担。如果在一定的时期内国家的金融政策有较大的调整，如大幅度地提高银行贷款利率，则承包人的银行利息及逾期罚息还会加大，从而构成较大的风险。风险二：赊欠材料、设备款的风险在垫资施工的情况下，承包商为了能够加快工期进度、或

2023-07-13

458人看过

融资
金融资产管理公司的运作

(一)金融资产管理公司运作中的问题经过两年的金融资产管理公司的实践，目前表现出来的问题主要有：1、金融资产管理公司的特殊法律地位没有有效体现。我国设立金融资产管理公司的主要任务是为了依法收购国有银行不良贷款，管理和处置因为收购不良贷款形成的资产。这项工作从实际意义上讲，是将商业银行追查历史形成的不良贷款的职能专业化，专门由金融资产管理公司负责。但是根据金融资产管理公司的法律地位来看，其是非银行金融机构，在法律地位上并没有优越于商业银行，在经验上还不如商业银行熟悉，这就给金融资产管理公司的业务带来了一定的麻烦。同时由于没有相配套的法律规定，金融资产管理公司只能是摸着石头过河，容易造成实践中的失误。2、对金融资产管理公司的管理没有落实到实处。虽然对金融资产管理公司的管理法规规定既有外部管理，又有内部管理，但是应该落实到实处。目前在外部管理上，《条例》第四条规定财政部、人民银行、证监委根据各自的

2023-06-26

378人看过
融资
BOT融资方式的特点、种类及运作过程

一、BOT融资方式的特点。(1)BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计入国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量。(2)承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。(3)名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。(4)与传统方式相比，BOT融资项目设计、建设和运营效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。(5)BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。(6)BOT融资项目不计入承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。二、BOT融资方式的种类。BOT融资一般指BOOT融资(即建设一拥有一运营—转让)。在实际运作过程中，BOOT融资方式产生了许多变形，因此，BOT融资方式是BOOT，BOO(建设—拥有—转让)，BTO(建设—转让—经营)，BOOS(建设—拥有—运营—出售)，BT(建设—转让)，OT(运营一转让)等

2023-06-05

326人看过
融资
工程项目融资运作包含哪几个阶段

一、工程项目融资运作包含哪几个阶段（一）早期融资（二）扩张期融资（三）后期融资（四）上市后的证券交易等二、工程项目融资的方式（一）保函。施工企业要承揽一个工程都得开具各种保函。包括投标、预付款、履约、质量（维修）、关税保函等。（二）设备购置费、项目流动资金。承揽海外大型项目需要购置一些大型的施工设备，比如盾构等，以及需要项目流动资金，这就需要企业有一定的垫资、融资能力。三、工程项目融资的特点（一）融资主体的排他性。1、项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。（二）追索权的有限性。1、传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性；而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产。（三）项目融资的分

2023-06-07

206人看过
信托融资
房地产信托融资运作模式

(一)信托贷款型模式属于债权型融资方式，是目前国内公司使用最为广泛的一种房地产信托融资模式。它的原理是由信托公司开发出一系列的信托种类以吸引顾客投资，筹集到资金之后，信托公司再将资金放贷给房地产企业。信托贷款型模式有以下的特点：首先，信托公司与房地产企业联系，就融资的项目达成共识。然后，信托公司开发设计一份房地产信托计划，依据信托计划接受的合同数选择是否需要向银监会备案，通常以200份为标准。在通过审核或者备案后，信托公司开始公开向市场发行信托计划，有意向投资于该计划的投资人会将其投资资金划入信托公司指定账户。最后，信托公司将筹集到的信托资金放贷给房地产企业，同时，信托公司为了确保筹集到的资金的安全，也可能会与房地产企业签订一系列合同，如财产担保等。上述的房地产信托融资模式给房地产企业融资带来便利，主要表现在：第一，虽然121号文件对房地产企业向银行申请贷款进行了规定限制，但只要符合相应条

2023-06-07

248人看过

融资
项目融资运作模式的内容

项目融资运作模式的内容1.PPP模式是公私合营模式，是公共基础设施项目融资的一种模式。在这种模式下，鼓励民营企业和民间资本与政府合作，参与公共基础设施建设。政府更多地参与项目中后期的建设管理和运营过程，企业更多地参与项目前期的科研、立项等阶段。政府和企业全程参与，合作时间更长，信息更加对称。PPP以市场竞争的形式提供服务，主要集中在纯公共领域和准公共领域2.运营模式（1）建设-运营-转让（BOT）授权私营部门合作伙伴融资、设计，在规定期限内建设和运营基础设施组件（并向用户收费），到期后转让给公共部门合作伙伴（2）私人主动融资（PFI）PFI是BOT项目融资的优化，即政府部门根据社会对基础设施的需求，提出需要建设的项目，由取得特许经营权的私营部门通过招标的方式进行公共基础设施项目的建设和运营，在特许期结束时（通常约30年），经营的项目状况良好，项目融资方式为无债偿还政府，而私营部门向政府部门

2023-05-07

408人看过
融资
融资的概念及其运作方法

商业地产的融资主要是指项目开发期间股权融资和债务融资，商业地产资本运作指项目自投资决策开始，投资商为了解决项目建设资金、运营资金、品牌发展资金及实现投资商投资回报而进行的以资本市场为依托的全方位金融运作。对于商业地产而言，资金问题将决定项目的成败，如果资金链发生问题，项目将面临严重威胁，所以在项目运营之前，打造好后期的资金平台，至关重要。因此，融资及资金平台对商业地产具有极其重要的意义。一：项目建设期私募融资商业地产按照建设期和运营期的不同需求来确定融资方案，建设期主要是私募融资，运营期主要是资本运做。建设期主要是解决项目启动资金不足，如果未达到项目总投资的30%，那么就必须通过融资的方式解决资金缺口，融资的对象可以选择国际大型商业地产开发商、运营商、国内一流房地产开发商、大型零售商、战略投资商等，在确定融资目标时，必须对自身资金情况有足够的判断，结合实际，确定可行的融资方案，设定合理的股

2023-06-12

454人看过
融资
基础设施融资和贷款操作程序

目前，我国城市基础设施分为三类。第一类非经营性(纯公共产品性质)的基础设施项目，如城市绿化、非收费的城市道路、市民广场等公共活动空间、城市防灾设施等;第二类是经营性(私人产品性质)的基础设施项目，如城市供热供气、供水、供电，通讯、文化娱乐，交通设施等;第三类是介于上述两类之间的准经营性(准公共产品性质)的基础设施项目，包括城市的轨道交通、公共交通体系、桥梁、环境卫生、文教设施等。本基金以介入第二类基础设施项目为主，同时适当介入第一类和第三类基础设施项目。重点支持城镇绿化、污水和垃圾处理等具有良好生态环境效益的项目建设;重点支持中、高等学校，医疗卫生，广播电视，信息通讯等具有良好社会与经济效益的项目的建设;重点支持城镇供水、供电、供气、城市轨道交通、公共交通等长远效益较好的城镇基础设施项目建设。基建项目优先考虑的投资范围：1、地铁项目;2、铁路站馆建设;3、经济发达城市政府主抓的公用场馆(如

2023-06-09

369人看过
不良资产
买壳上市与借壳上市：壳资源交易策略及风险评估

借壳上市则一般是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。买壳上市是非上市公司作为收购方通过协议方式或二级市场收购方式，获得壳公司的控股权，然后对壳公司的人员、资产、债务实行重组，向壳公司注入自己的优质资产与业务，实现自身资产与业务的间接上市。定向增发对比借壳上市的区别首先，有利于提升上市公司的企业价值。通过定向发行，企业价值可以得到投资者的充分认可，并且准备充分，可以形成上市公司的卖方市场，对发行价格的上扬有一定的有利影响。其次，有利于防止恶性重组，避免不必要损失的出现。目前非上市公司要借壳上市一般分为两个步骤：首先要与原有大股东签订股权转让协议，取得上市公司的控股权；然后再将自身的优质资产与上市公司原有的不良资产以账面价值进行等价置换，方能达到恢复上市公司盈利能力和融资能力的目的。在这种显失公平的交易行为下，新股东恶意掏空上市公司、侵占小股东

2023-07-24

159人看过

上市公司
“壳资源”博弈“注册制”推出预期

据媒体报道，经历过短暂调整的A股市场，9月24日再度如沐春风，并继续向年内高点发起冲击，投资者的情绪也在经历了周一的恐慌后，重拾乐观。但在一些目光更为长远的机构投资者眼里，A股市场一时的波动并不值得过度关注，未来，尤其是年内，A股市场最大的看点仍是一系列重大规则的重塑。在他们看来，目前正在修订的《证券法》的推出进度，将在很大程度上左右投资者对于证券市场新规则出炉的预期。与之相对应的则是IPO注册制改革草案的推出进程，这一关键性改革进程同样是目前市场热议的焦点。简而言之，就是《证券法》修订草案能否顺利在年底完成初审，以及IPO注册制改革草案能不能顺势一并推出。一位受访的机构人士说。事实上，面对注册制的改革预期，各类市场主体均已开始部署一系列动作。根据媒体报道媒体不完全统计，按照A股市值排序，市值最小的*ST霞客、博通股份、昆百大A和美利纸业等公司目前几乎已悉数停牌，且均与筹划资产重组等重大事

2023-06-06

251人看过
质押
股权、商标权质押融资破壳

企业房产、设备等已经抵押过，现又需融资怎么办?记者了解到，南京一些担保公司已在创新开展股权质押担保贷款业务，这将有助于企业化解上述难题。并且最快下周，商标权质押融资也将启动。据了解，南京各类民营市场主体33.2万户，通过股权出质登记，理论上可以激活1943亿元资金。业内人士认为，这些新兴的融资渠道，钱景诱人，但风险同样需提防。股权、商标权质押开辟融资新渠道不久前，南京市工商局召开了股权质押、动产抵押与中小企业融资推介会，为企业融资开辟出一条新的重要渠道。据不完全统计，近一个月来仅通过江苏省信用评级十强担保公司之一、南京鑫信投资担保集团股权质押担保贷款的，就有三四十家企业，共融资3亿元左右。该集团负责人付树兵举例说：南京某从事专用汽车开发销售的公司，想通过再融资进行产业升级，由于该企业前期通过房产抵押获得过银行贷款，现在已没有抵押物无法再次从银行获得贷款，后以股权质押获得1100万元的贷款。

2023-04-23

475人看过