债券投资风险-法师兄

债券投资风险

来源：互联网时间： 2023-06-12 14:55:55 56 人看过

债券投资风险概述

债券投资是投资者通过购买各种债券进行的对外投资,它是证券投资的一个重要组成部分.一般来说,债券按其发行主体的不同,分为政府债券、金融债券和公司债券.债券投资的风险是指债券预期收益变动的可能性及变动幅度,债券投资的风险是普遍存在的.与债券投资相关的所有风险称为总风险,总风险可分为可分散风险和不可分散风险.

债券投资风险的形式

债券的市场价格以及实际收益率受许多因素影响,这些因素的变化,都有可能使投资者的实际利益发生变化,从而使投资行为产生各种风险.债券投资者的投资风险主要由以下几种风险形式构成:

1.利率风险

利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险.债券是一种法定的契约,大多数债券的票面利率是固定不变的(浮动利率债券与保值债券例外),当市场利率上升时,债券价格下跌,使债券持有者的资本遭受损失.因此,投资者购买的债券离到期日越长,则利率变动的可能性越大,其利率风险也相对越大.

2.购买力风险

购买力是指单位货币可以购买的商品和劳务的数量,在通货膨胀的情况下,货币的购买力是持续下降的.债券是一种金钱资产,因为债券发行机构承诺在到期时付给债券持有人的是金钱,而非其他有形资产.换句话说,债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还,都是事先议定的固定金额,此金额不会因通货膨胀而有所增加.由于通货膨胀的发生,债券持有人从投资债券中所收到的金钱的实际购买力越来越低,甚至有可能低于原来投资金额的购买力.通货膨胀剥夺了债券持有者的收益,而债券的发行者则从中大获其利.

3.信用风险

信用风险主要表现在企业债券的投资中,企业由于各种原因,存在着不能完全履行其责任的风险.企业发行债券以后,其营运成绩、财务状况都直接反应在债券的市场价格上,一旦企业走向衰退之路时,第一个大众反应是股价下跌,接着,企业债券持有人担心企业在亏损状态下,无法在债券到期时履行契约,按规定支付本息,债券持有者便开始卖出其持有的公司债券,债券市场价格也逐渐下跌.

4.收回风险

一些债券在发行时规定了发行者可提前收回债券的条款,这就有可能发生债券在一个不利于债权人的时刻被债务人收回的风险.当市场利率一旦低于债券利率时,收回债券对发行公司有利,这种状况使债券持有人面临着不对称风险,即在债券价格下降时承担了利率升高的所有负担,但在利率降低,债券价格升高时却没能收到价格升高的好处.

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多债权人相关文章

证券公司
如何买公司债券，投资债券有什么风险

一、如何购买债券？个人投资者可以通过证券公司股票账户，即可实现交易所债券的自助买卖。一般而言，可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债、可转债等交易所债券。怎么买：1、入门低：一张债券为100元，最低交易单位一手为10张。1000元起就可以交易。开个证券账户就可以买了。2、安全性高：与股票不同的是，债券具有到期还本付息的特点，因此具有绝对保障。3、流动性好：债券流通转让更加安全、方便和快捷。债券收益的大小，主要取决于以下几个因素：1、债券票面利率。票面利率越高，债券收益越大，反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。2、债券的市场价格。债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大；3、利益支付频率。在债券有效期内，利息支付频率越高，债券复利收益就越大，反之则越小；4、债券的持有期限。在其他条件下一定的情况下，投资者

2023-03-01

299人看过
基金投资
债券基金有风险吗，如何投资债券基金

一、债券基金的含义债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。二、债券基金有风险吗1、利率风险一般情况下，这种风险的发生是在国家政府货币政策收紧，连续加息、提高存款备用金利率的时候，因为这些情况会使债券市场受到一定程度上的打压，进一步的就是影响到债券基金的整体走势。总的来说就是债券价格与市场利率变动密切相关，并且呈反方向的变动行为。2、通货膨胀风险我们经常认为通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，所以投资者不能忽视这种风险，必要的情况之下可以适当购买一些股票型基金等等。3、踩雷风险市场上的很多债券基金都是会和企业债配置在一起，所以就是说企业债出了问题，这只债券基金也不是太好了。4、流动性风险当市场上的流动性出现一种暂时紧张的状况，导致投资者持有的债券不能进行兑

2023-03-02

386人看过
债权人
投资债券不应无视兑付风险

一般而言，投资债券的风险小于股票，但并不等于没有风险。随着各种债券的相继上市，投资者的队伍也在不断壮大，但不少投资者对债券兑付风险缺乏充分的认识，有的甚至完全忽视兑付风险的存在，简单的执行“买入—持有”策略。因此，投资者有必要了解哪些因素会影响到债券的兑付风险，以及如何采取有针对性的防范措施。债券兑付风险的影响因素1.债券信用评级情况债券信用评级是由信用评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，为投资者提供了一个判断风险的参考值。一般而言，债券信用评级受债券发行主体信用评级、债券利率水平及其偿付方式等多种因素的影响，债券信用评级越高，该种债券发生兑付风险的可能性越小。2.财务状况财务状况是指债券发行主体的资产负债结构及其流动性，这从财务角度反映债券发行主体到期偿还债券本息的能力。

2023-06-12

369人看过
借款
什么是债券，债券投资主要有哪几种风险？

1、利率风险。利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。2、价格变动风险。债券市场价格常常变化，若它的变化与投资者预测的不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。3、通货膨胀风险。当通货膨胀发生，货币的实际购买能力下降，就会造成在市场上能购买的东西却相对减少，甚至有可能低于原来投资金额的购买力。4、信用风险。在企业债券的投资中，企业由于各种原因，存在着不能完全履行其责任的风险。5、转让风险。当投资者急于将手中的债券转让出去，有时候不得不在价格上打点折扣，或是要支付一定的佣金。6、回收性风险。7、税收风险。政府对债券税收的减免或增加都影响到投资者对债券的投资收益。8、政策风险。一、债券投资的优缺点有哪些?(一)优点。1、低息成本。公司赋予普通股期望值越高，转债利息越低;2、发行价格高(通常溢价发行);3、减少股本扩张对公司权益的稀释程度(相对于增发新股而言);4、不需进行信用评

2023-05-07

58人看过

债权人
警惕高收益公司债券的投资风险

**证券有限责任公司，研究员：郇超，刘-喆。进入08年后，相较A股市场的低迷表现，债券市场却始终保持着强劲的上涨态势，特别是公司债中的高收益品种，更是在近期连创新高，从这些债券的日线图上似乎看不出债券原本应有的波动幅度小，价格走势平缓特征。此番高收益公司债大幅上涨的原因主要来自于宏观经济方面的支撑和二级市场资金供给量的扩大。从宏观情况看，负利率的推动和对未来经济政策放松的预期是促进整个债券市场上行的重要原因。从新增供应资金看，因股市低迷转向债券市场的避险资金和近期新发售的债券型基金增加了公司债市场，特别是高收益债券的强烈需求。价格连续上行使公司债市场风险逐渐加大。“非理性炒作”是目前公司债市场面临的一个现实。信用溢价与上公司业绩相左的异状和交易趋势性的日益显著均提醒投资者，目前投机成分比重加大，风险逐步攀升。较为突出的是08中粮债在上市后短短8个交易日创出114.73元的高价后迅速回调到1

2023-06-22

256人看过
股份有限公司
债券投资引领时尚风险小收益高

"你可以跑不赢刘-翔，但你一定要跑赢CPI。"这句理财的谚语大家肯定已是耳熟能详，看着超过8%的CPI数据，再看看如今老百姓关注最多的股市和楼市，短时间内怎么都看不出能跑赢CPI的迹象。此时，一个能跑赢CPI的利器，过去两年的牛市中一直被大家所忽略的品种--债券投资开始浮出水面。5月30日**股份(601003.SH)召开2008年第一次临时股东大会，审议发行分离交易可转债等议案。中国葛*坝(600068)集团股份有限公司(600068.SH，简称：葛*坝)拟发行不超过人民币13.9亿元分离交易可转债。根据公司5月20日刊登在上海证券交易所的发行分离交易可转债申请获得证监会审核通过的公告，本期债券期限为6年。公告没有说明债券具体发行时间。公告称，拟发行的分离交易可转换债券总额不超过人民币13.9亿元，偿还期限为6年。"企业债风险小、收益高和流动性强，新债和热门债券有套利的空间，可转债则是\

2023-06-12

359人看过
风险投资
证券风险投资如何防范

证券投资是一种风险性投资。一般而言，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。在证券投资活动中，投资者投入一定数量的本金，目的是希望能得到预期的若干收益。从时间上看，投入本金是当前的行为，其数额是确定的，而取得收益是在未来，在持有证券这段时间内，有很多因素可能使预期收益减少甚至使本金遭受损失。因此，证券投资的风险是普遍存在的。与证券投资相关的所有风险称为总风险。总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。一、系统风险系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。在现实生活中，所有企业都受全局性因素的影响，这些因素包括社会、政治、经济等各个方面。由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的，因此又叫不可回避风险。这些共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响

2023-06-09

202人看过
股权投资
为什么股权投资风险大于债权投资风险

1、股权的概念：股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权力。2、债权的概念：债权是得请求他人为一定行为(作为或不作为)的民法上权利。3、投资领域风险与收益(包括负收益)是正相关的，风险大收益大，风险小收益小，无风险收益更小。敢冒大风险，或获得大收益，或血本无归。冒小风险，或获得小收益，或蚀小本。不冒险，收益甚微，但不蚀本。4、投资股权有两种，一种是股市，一种是合股经营。A、投资股市，股市有波动，甚至波动很大，股市最高一天可以获得10%的收益，如果投资10000元，如果按照每天获得10%的收益理论计算，一年365天，所获得的收益，这个数字输入电脑，电脑都会死机，全世界都不会有这么多的钞票。股市最低一天也可以获得10%的负收益，如果按照这个负收益理论计算，不管你投资多少万万亿亿，一年本利合计都会接近于0，风险与收益是并存的。B、投资合股经营，这要看所选项目，市场情

2023-04-01

240人看过

从债
注重防范市场风险确保债券投资安全

一、注重提高债券结算效率，防范结算风险与会者普遍认为，债券结算风险是债券众多风险当中最重要的一环，建立高效安全的结算系统不仅对于防范结算风险，乃至于整个市场的稳定都至关重要。随着现代经济的迅猛发展，全球证券市场发生了一系列重大变化，对债券结算和结算机构的性质也产生了深刻的影响，呈现出结算制度国际化、结算系统功能多元化、结算时间实时化和结算机构之间联网化的发展趋势，也促使托管结算机构沿着银行化、国际化、企业化和集中统一的方向发展。面对新的发展趋势，中国债券结算应借鉴国际经验，把握中国的实际，努力推进各项改革措施，以提高结算效率，防范结算风险。二、充分认识利率市场化发展趋势，防范利率风险与会者认为，中国的利率市场化进程与债券市场发展进程息息相关。目前，拆借利率和债券回购利率已成为中国最为市场化的利率，而且伴随着拆借市场和回购市场的规模及影响面的扩大，利率市场化的成果也被逐渐扩散到整个金融体系之

2023-06-01

266人看过
从债
债券投资中要正视风险测量与监管，确保投资安全

与会者认为，机构投资者在债券市场投资中如何正确测量风险并对风险进行监管和控制，以寻求风险与收益的平衡，确保投资安全极为重要。国际上通常采用三种测量债券市场风险的方法，即灵敏度方法、VAR方法、压力试验方法。与会者指出，掌握控制债券市场投资风险的基本方法最为重要。一要从债券业务组织架构上，设置业务前台、中台、后台。二要从债券账户上进行细分为投资类账户、中间账户和交易类账户，并进行严格控制。三要从债券业务的绩效评价上，综合考虑收益与风险。四要从系统建设上，建立债券业务风险管理系统，要有强大的数据处理能力，支持实时、批量处理和日间数据采集。一、货币市场基金与其他形式的投资品种相比，具有如下基本特征：1、货币市场基金属于专门以货币市场工具为投资组合对象的开放式投资基金，收益较为稳定，风险相对较小。货币市场基金有着共同投资基金的一般组织形式与基本特点，但货币市场基金是专以货币市场工具为投资对象的投资

2023-04-10

59人看过
基金投资
债券基金投资需注意利率等三大风险

债券基金主要以债券为投资对象，对追求稳定收益的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票型基金，常常被认为是收益、风险适中的投资工具。那么，债券基金本身又会面临哪些投资风险呢?首先，投资者需要注意利率风险。债券的价格与市场利率变动密切相关，且成反向变动。当市场利率进入加息周期时，大部分债券价格会下降;而市场利率处于降息周期时，债券价格通常上升。其次，信用风险也是债券基金投资者需要关注的问题。国内有多家上市公司发行了公司债，一些债券评级机构会对债券信用进行评级，信用等级较低的债券收益率会高于同类信用等级更高的债券。但是，如果债券发行人不能按时支付利息或者偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。如果债券信用等级下降，将会导致该债券价格下跌。第三，通货膨胀风险也是债券基金投资者不能忽视的问题，考虑到通货膨胀会吞噬掉固定收益的购买力，成熟的投资者常常把债券基金和股票基金一起列入资产配置的

2023-06-12

468人看过
中期票据
债券信用风险“投保”首开先河

由中债信用增进投资股份有限公司与兴业银行、重庆化医控股（集团）公司等市场成员共同开发的中债合约I号即可选择信用增进票据7月13日正式发行，这是银行间市场发行的第一单投资人付费的信用风险缓释金融产品。这一产品是在传统的债券产品中增加一个条款，即赋予投资人一个信用增进选择权，投资人既可选择发行人发行的纯信用的普通票据，也可以选择赋有中债合约I号的信用增进型票据。中债公司对发行票据提供可选择信用增进服务，发行人不需支付费用，信用保护费用由选择购买经信用增进型票据的投资人支付，投资人支付保费即获得信用增进公司的信用增进服务，如果票据到期，发行人违约，中债公司将通过实物交割、代偿等多种方式对投资人进行损失补偿。在本次重庆化医项目中，出于试点的考虑，中债公司与主承销商、发行人协商后对普通中期票据和信用增进型中期票据的发行规模进行了事先设定，并明确如果发行人出现违约，中债公司以代偿的方式对投资者进行损失

2023-06-08

213人看过

承诺
公司债券的合格投资者将面临哪些风险？

公司债券的合格投资者的投资行为能够为自身带来收益，但同时也伴随着一定的风险。在投资运作过程中，他们都可能会面对各种各样的风险，并有可能因此遭受一定的损失。相较于一般投资者熟悉的股票投资风险，债权投资风险主要包括以下两种类型：公司债券的合格投资者将面临哪些风险(一)利率风险债券的价格也像股票一样，会发生波动。对于持有债券直至到期的投资者来说，到期前债券价格变化没什么影响；但是对于那些想在债券到期前出售和购买债券的投资者而言，债券价格的变化意义重大。债券价格的波动有多种因素，但是其中最重要的决定因素是利率的变化。一个最基本规律就是：当利率上升的时候，债券的价格会下跌；当利率下降的时候，债券的价格会上涨。总之，利率和债券的价格成反向波动。(二)信用风险债券信用等级的高低，极大决定了债券的风险和收益水平。政府由于信用等级极高，因此债券不愁发不出去，票面利率肯定是比较低的。如果一个亏损企业发行债券，

2023-05-02

402人看过
开放式基金
投资债券基金与投资债券有何不同

债券基金主要投资于债券，也许会问，自己直接去买债券就好了，为什么还要通过债券基金间接投资呢？也许还会问，债券基金的预期收益比股票基金低，为什么要投资债券基金呢？首先，投资债券基金可以买到更多好的债券。国债投资可能很熟悉，到银行柜台买就是了（凭证式国债）。实际上，目前个人可投资的债券品种比起债券基金要少，个人只可以购买银行柜台交易或交易所交易的凭证式国债、记账式国债、凭证式或记账式企业债（目前对普通投资者发行的凭证式企业债很少）、可转换公司债，不能买卖银行间市场交易的国债和金融债。假如投资了债券基金，就可能买到许多利率较高的企业债，也可以进入银行间债券市场去买卖在那里交易的金融债和国债，获取更高的收益。其次，通过对不同种类和期限结构的债券品种进行投资组合，可以较单只债券创造更多的潜在收益。债券和债券基金的主要风险是利率风险，而不同期限的债券对利率的敏感度不同，长期债价格受利率变化影响较大，假

2023-06-28

194人看过