标准仓单质押贷款的风险分析及对策

银行借助期货市场相关规则开展标准仓单质押贷款业务可以在很多环节上节省人力，物力和财力，从而使得信贷成本大大降低。在贷款利率相对固定的情况下，这无疑将使银行的收益增加.因此,标准仓单质押贷款业务相对而言是一项风险低，收益高的优良信贷产品。然而，任何业务都是有风险的，标准仓单质押贷款业务的成功运作还有赖于在业务操作风险点及采取相应防范措施

质押物市值波动风险

质押物市值波动风险是指，在标准仓单质押期间，由于标准仓单的市值下跌而使银行可能面临质押物不足额的风险。

为防范质押物市值波动风险，在标准仓单质押期间，银行须指定专人每日日终对质押仓单的市值变动情况进行评估，当质押仓单的市值下跌达到或超过办理质押贷值的10%时(质押率≦80%)，实行贷款风险预警处理，要求借款人及时追加仓单、增加保证金、或提前归还相应贷款，以防范仓单市值下跌风险，确保银行信贷资金安全。

质押物缺失风险

所谓质押物缺失风险包括两层含义:一是若在标准仓单质押期间发生仓单遗失或出质人恶意挂失仓单等情况，将使银行面临质押无效的风险。二是货物仓储保管不善而给标准仓单的持有人造成损失的风险，由于标准仓单由期货交易所签发，且交易所有完备的质押登记系统，因此，银行在发放贷款前只要在期货交易所办妥标准仓单的质押登记手续即可规避第一种风险。

根据期货市场的相关规则，标准仓单所代表的货物须存放在期货交易所的指定交割仓库中，即由期货交易所对指定交割仓库进行资格认定和日常监管，如果交割仓库不能在期货交易所交易规则规定的期限内，向标准仓单持有人交付符合期货合约要求的货物，造成标准仓单持有人损失的，交割仓库应当承担责任，期货交易所承担连带责任。所以，期货交易所对交割仓库的直接监控及其"连带责任"为银行质物保管提供了双保险。这一点也正是标准仓单质押贷款相对于非标准仓单质押贷款而言的主要优势之一。

质押物处置风险

质押物处置风险是指，当借款人不能按期归还贷款本息，或因其他违约行为而由银行处置质押仓单时，银行可能面临无法将质押物顺利变现以足额收回贷款的风险。能否科学地评估质押物的市值直接关系到能否足额收回贷款。为此，银行在发放贷款前，要参照该品种的现货和期货价格来核定标准仓单市值，併将质押率的上限定为80%。这样，既有效利用了期货市场发现价格的功能，又在一定程度上规避了期货价格有时会较大偏离现货价格的风险。同时，20%及以上的市值浮动空间，也为银行足额收回贷款提供了有力保障。此外，由于期货市场对所交割的实物有较高的品质要求，标准仓单具有很好的变现能力，从而使银行具有可靠的第二还款来源。